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以支付撬動電商 阿里巴巴在印度的棋有點險

發布時間:2016-08-21 15:01:25    來源:折扣24網    點擊:1350

【億邦動力網訊】阿里巴巴的第一季度財報顯示,其國際零售業務營收達1.68億美金,占總營收的4%,比去年同期增長123%。業內分析,這很大程度得益于今年4月阿里巴巴斥資10億美元拿下的東南亞電商Lazada。最近有消息稱,在東南亞之后,阿里巴巴看上印度,將買下Paytm的電商平臺Paytm Mall,將其更名為“阿里巴巴印度”或者“天貓印度”,由此與亞馬遜印度等展開直接競爭。

然而,值得注意的是,Paytm的優勢在于支付,電商部分才剛剛起步。從去年到現在,阿里巴巴在印度都步下怎樣的局?為什么又敢走這步險棋呢?阿里巴巴的國際版圖的風口與深坑又在哪里?

臥薪兩年 “馴化”印度版支付寶

因為去年曾獲阿里巴巴的投資,Paytm在中國是熟面孔。公開信息顯示,它隸屬于移動資訊公司One97 Communications(下文簡稱One97),該公司成立于2005年,2010年上線Paytm,從手機充值開始,逐漸覆蓋繳納水電燃氣費等;2014年推出基于手機終端的電子錢包;去年涉獵旅游和在線票務,并向線下的小賣部、咖啡店、加油站等場景鋪設;電商部分則開始于2014年。目前,Paytm包括四部分:手機錢包(收付款、轉入等)、付費(手機充值、電視、電費等)、訂票(電影、飛機、公共汽車、出租車等)、購物(電子產品、服飾、廚具、家裝等)。

(Paytm和支付寶App長得有點像)

從支付平臺到電商,到場景平臺,Paytm的各種嘗試與阿里巴巴不無關系。去年2月,阿里巴巴集團的金融服務關聯公司螞蟻金服宣布將收購One97 25%的股權;7個月之后,阿里巴巴集團與螞蟻金服共同對Paytm戰略投資。雖然交易金額與股權細節并未公布,有知情人士稱,阿里巴巴與螞蟻金服兩次共出資約6.8億美元,總持股達到大約40%。

阿里巴巴與螞蟻金服帶來的不僅僅是真金白銀,還有技術、人力等多方面的支持。根據此前多家媒體的采訪報道,2014年10月,阿里巴巴剛剛美國上市后,創始人及CEOVijay Sharma就來到杭州,向馬云、張勇、彭蕾和井賢棟取經如何做成“印度最大的移動支付平臺”。之后,雙方開始了互派訪問學者式的緊密合作。今年3月,阿里巴巴集團前批發業務部負責人Bhushan Patil加入Paytm,擔任副總裁,此前他曾在阿里巴巴工作5年半。

經過兩年的培養,只有2300萬用戶的Paytm已經在印度支付市場上取得主導地位。根據Paytm方面的數據,其用戶數達到1.35億,市場占有率超過所有對手總和的三倍,去年已獲得印度央行發放的支付銀行牌照,計劃今年建成支付銀行,在2020年之前移動支付平臺用戶數將達到5億。

支付在前 電商在后 分開走

Paytm與支付寶也不是完全一樣,直觀的差別在于支付寶App中沒有淘寶和天貓,但Paytm App專門設立購物版塊,即Paytm Mall。

VijaySharma上月初接受采訪時表示,Paytm有多重身份,包括電子錢包、線上零售平臺以及即將成立接下的支付銀行,接下來將把電商平臺拆分成獨立公司,更換名字和品牌,股東不變,之后也會尋求融資、被并購或收購。

(Paytm目前類似支付寶+天貓)

關于Paytm為什么要拆分支付與電商,可以參照2014年阿里巴巴的做法,上市前夕其成立螞蟻金服,將原阿里旗下的支付、理財、融資、保險等業務板塊都劃歸到這家關聯公司中。業內人士分析,第一,擴大支付工具在電商圈子的應用范圍,不被自家電商局限,就像支付寶可以用于各大平臺;第二,金融與電商的估值方法不同,綜合性集團分拆后更受資本市場歡迎;第三,受政府對互聯網金融的監管政策影響,比如,印度聯儲一直要求Paytm將電商平臺與支付業務分離開。

“現在是時候把Paytm定位為一個支付和金融服務商了,電商部分要另換一個名字。這樣可以給賣家和投資者帶來更清晰的印象,對二者未來的融資、市場估值等都有利。”Sharma說。

阿里巴巴或接盤電商

正當外界猜測電商拆分出來后如何經營,印度斯坦時報援引知情人士稱,Paytm的母公司One97不會在新拆分的電商公司中持有股份,阿里巴巴考慮全部或部分收購,交易完成后將其更名為“阿里巴巴印度”或者“天貓印度”。對此阿里巴巴官方并未正面回應,僅強調公司將致力于在印度的長期發展。

印度零售電商市場是亞太國家中增速最快的國家,eMarketer報告稱,2014年增長134%,2015增長129.5%,預計2015至2018年將從140億美元增長到550億美元。面對如此大的市場潛力,亞馬遜在2013年就進入,阿里巴巴很難不心動,但以何種方式開始顯得有些猶豫。

早在去年8月,阿里巴巴攜手富士康、軟銀向Snapdeal注資5億美元,但此后雙方一直沒有公開的后續合作,而且在Flipkart和亞馬遜兩大巨頭的競爭中,Snapdeal被指存在感降低,最近在收購Jabong的角逐中也敗下陣來。

今年2月,印媒報道阿里巴巴向當地前兩大電商Flipkart和Snapdeal發出入股邀約,同時請求下調估值從而促成交易,三方對此都沒有正面回復。6個月過去,事實證明,Flipkart沒有公布新融資,Snapdeal的融資名單里也沒有阿里。

今年3月,全球總裁邁克爾埃文斯(J.Michael Evans)在新德里告訴媒體,計劃2016年內進入印度電商市場,正在尋找并評估各種機會。

巧合的是,一個周之后,印度商務部批準外國企業對印度的平臺型電商公司進行100%的直接投資,也就是說,至少,在對外商直接投資限制頗多的印度,目前阿里巴巴全資買下Paytm是合法的。

Paytm能行么?模式、供應鏈全在摸索中

如果阿里巴巴真的出手買下Paytm Mall,這將是其國際零售在布局速賣通、Lazada之后的重要一步。

業內人士告訴億邦動力網,新興市場盡管有很大潛力,但過于分散,本土化難度高,前期投入大且耗時長。因此,阿里巴巴花10億美元買下Lazada還是筆合算的買賣。阿里巴巴的第一季度財報也驗證了這一點,其國際零售業務營收達1.68億美金,占總營收的4%,比去年同期增長123%。

但是,Paytm真的能和Lazada相提并論嗎?

第一,與東南亞市場尚屬早期,Lazada一家獨大不同的是,印度的競爭更加激烈。其中,Flipkart占有市場44%的份額,接近第三名亞馬遜份額的三倍,第二名Snapdeal占32%。除了以上三大巨頭,還有Myntra、Jabong、eBay等海內外玩家,它們之間也正處在膠著混戰中,去年Flipkart收購Myntra,今年Myntra又買下Jabong。

億邦動力網根據公開信息整理

第二,Paytm不僅排不上號,就連模式還在摸索當中。

去年以欺詐為名清理了3200名賣家,今年5月初開始向天貓方向轉型,簽1000多個品牌,計劃把90%的品牌商品轉入品牌店,保留少量非品牌商品的長尾賣家。品牌方選擇授權賣家進駐,可以把品牌店與官網整合在一起;平臺提供從產品目錄、支付工具到物流的支持,以此統一品牌形象、規范折扣以及遏制假貨。

然而,總的來說,印度并不缺少天貓型的電商。因為印度政策對外資自營型電商的限制,亞馬遜在當地只能“委屈”地采用第三方平臺的模式;本土的Flipkart則類似于京東,以直營起家,后加入第三方商家;Snapdeal早期對標淘寶,后也引進品牌店的形式。

“對于其他平臺來說是增加品牌曝光度,而對于我們來說是核心戰略。”Paytm VPAmit Bagaria解釋道。

另外,Paytm去年4月宣布將免除平臺商戶傭金,但遲遲也沒有落實。

第三,除了調整模式,Paytm Mall在供應鏈方面也剛剛開始發力。

6月27日,Paytm首次做起跨境生意,利用與阿里巴巴的關系幫助Paytm賣家對接中國貨源,在印度和中國分別提供保稅倉庫和物流中心的支持,還涉足供應鏈金融,向資金不足的賣家提供貸款。賣家拿到貨后,也能在印度其他平臺上出售。

“許多賣家不能親自飛到中國來,只能從印度的經銷商拿貨。我們期待通過Paytm與阿里巴巴的直接聯系,可以使印度中小企業的成本下降3倍。計劃到今年底幫助1萬個印度中小賣家對接中國供貨商,接觸5百萬多種中國商品。”Bhushan Patil說。

但是,該項目還在試驗階段,只有25~30個印度賣家參與,限于時尚配飾、電子產品和家裝大類,阿里巴巴也尚未深度參與。Paytm方面表示,公司的重心依然在零售方面,并無意轉向批發。

印度很難 阿里很忙

可能阿里巴巴意識到Paytm力量的不足,過去半年里,它也在緊鑼密鼓地布局。

據華爾街日報的報道,阿里巴巴在印度招募了一批電商高管,包括電商物流創業公司Mypacco的聯合創始人以及前服務預訂公司LocalOye高管等。此前,還有印度媒體報道,阿里巴巴計劃收購一家物流公司,正與Paytm的第三方物流合作伙伴Delhivery和Xpressbees展開洽談。

當然,在不斷的吸納新資源的同時,阿里巴巴可能還要思考如何整合利用現有資源,比如已經參投的Snapdeal。一方面,Snapdeal目前有向生活服務類轉型的跡象,最近還向Uber開放API接口,與Paytm有一定重合;另一方面,Snapdeal體量大、估值高,阿里巴巴很難得手,但未來與Paytm Mall或者天貓印度是敵是友需要阿里巴巴的智慧來決定。

最后,在摸索模式、完善供應鏈、吸納人才、布局物流團隊之外,阿里巴巴更需要留心的是印度電商市場的泡沫。雖然各家拼得火熱,但實際上只是燒錢的虛火。根據來自虎嗅的數字,截至2015年3月31日的財年里,亞馬遜的虧損達到172.4億盧比(約2.6億美元),Flipkart在2015財年的虧損接近200億盧比(約2.96億美元),Snapdeal的虧損則接近133億盧比(約1.97億美元)。

當然,Paytm方面強調自己是當地為數不多盈利的創業公司,但當Paytm Mall被拆出來之后,沒有支付業務的收入,它還能保證業績漂亮嗎?

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